煤改气大幅下滑 壁挂炉上半年渠道分化显著

2021年，由于外部市场环境稳定改善，房地产竣工回暖放量，壁挂炉行业发展整体步入正轨。回顾上半年的市场，一季度工程和零售渠道增长均十分显著，主要与去年同期因疫情导致的低基数相关。进入二季度，壁挂炉市场表现出疲软态势，尤其是“煤改气”市场可以说疲态尽显，拉低了行业总体规模。

2020-2021上半年燃气壁挂炉内销月度推移对比(千台)

数据来源：产业在线《中国燃气壁挂炉行业月报》

产业在线数据显示：上半年燃气壁挂炉内销总量为106.96万台，同比下滑5.79%，其中冷凝炉14.13万台，同比实现158.4%的爆发式增长。分渠道市场来看，工程、零售差异较大，其中工程市场完成出货61.31万台，受累于“煤改气”市场的需求衰减，同比下滑31.05%;零售市场上半年内销量达到45.65万台，同比实现85.44%的高增长，表现抢眼。

2020-2021上半年壁挂炉内销细分指标对比(万台)

数据来源：产业在线《中国壁挂炉行业销售季度细分研究报告》

意料之中，煤改气大幅下滑

2021年“煤改气”工程大规模实施面临收官也是意料之中。随着政策的削弱，招投标进度放缓，“煤改气”招投标市场在一季度呈现出90%以上的大幅下滑，这也是自2016年以来，同期招标量最少的一次。

上半年参与煤改气项目的壁挂炉企业普遍开工不足，即使有中标“煤改气”项目的也主要是以当地企业为主，壁挂炉主流企业参与度明显降低。最初的“2+26”个城市与后来的“汾渭地区”的“煤改”工作已经在2020年底基本上告一段落。此外，在没有落实资金的情况下，政府主导的项目也不会有大量的招投标。部分地区目前的招投标也多是以前没有完成的计划，或地方政府能够解决资金的项目。

此消彼长，常规炉快速放量

不过与此同时，壁挂炉总体市场也面临着此消彼长的局面，虽然“煤改气”项目在快速缩减，常规炉此前积压的市场需求却得到释放，工程和零售渠道都展现出旺盛的增长势头。企业对精装房渠道开拓力度明显增强，壁挂炉精装房配套市场无论从项目个数还是规模均为增长态势。从未来发展上看，新一线城市及众多二、三线城市精装需求的有效释放将支撑行业整体稳步前行。

零售市场上半年内销同比实现85.4%的高增长。消费升级理念的提升，升级置换需求的释放正在为分户式供暖行业带来持续的增长。在消费升级的大背景下，年轻消费群体崛起，用户消费习惯的改变也在推动企业加速渠道变革，线上渠道对线下引流和品牌推广意义重大，除了传统线下门店，企业也在积极加强线上渠道布局。新零售、场景营销、线上线下融合等模式的不断涌现，敦促企业在商业模式等方面进行创新。

总而言之，壁挂炉行业前几年市场规模体量的增长对于煤改气渠道的依赖程度非常高，而在2021年，这种趋势出现了明显的变化，那就是煤改气渠道收紧，零售暖通渠道强势反弹，常规工程渠道稳步发展。

对于下半年行业的发展走势，产业在线认为，煤改工程项目的规模会出现很大程度的收缩，市场体量将受到较大影响，这基本已成定论。此外，煤改品牌进入常规市场，将会改变常规零售和工程市场的竞争格局，对利润空间形成考验，进而也考验整个壁挂炉市场的韧性。